“2022年59家上市银行持有政府债43.7万亿元，占比69%（占债券投资总额），较上年增加5个百分点。”近日，毕马威发布的《潜蕴匠心，登峰不辍——2023年中国银行业调查报告》（下称“《报告》”）中显示。

这是毕马威第十七次发布的关于中国银行业的年度调查报告，内容涵盖中国经济金融形势分析、银行业发展回顾及展望、监管政策解读、行业热点话题、银行业绩数据等主要内容。

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《报告》显示，在经济承压的背景下，为进一步支持实体经济发展，2022年银行通过购买国债、地方债等金融投资方式支持实体经济的增长。2022年，包括59家上市银行金融投资总额为76.7万亿元，较上年增长8.3万亿元，同比增长12.1%。

其中，六大国有商业银行是商业银行金融投资的主体，2022年年末金融投资为44.0万亿元，同比增长12.2%；股份制商业银行金融投资为19.2万亿元，同比增长11.4%；城商行和农商行金融投资为13.5万亿元，同比增长12.6%。

“商业银行投资面临严格的监管要求，以及出于自身稳健经营的考虑，收益稳定、流动性强、市场体量大的债券成为商业银行金融投资的重要选择。”毕马威称，2022年，59家上市银行债券投资总额为63.4万亿元，占金融投资的83%，占比同比提升2个百分点。其中，六大国有商业银行债券投资为40.4万亿元，占其金融投资的92%；股份制商业银行债券投资为13.7万亿元，占其金融投资的71%；城商行和农商行债券投资为9.4万亿元，占其金融投资的69%，比上年增加5个百分点。

综合来看，国有六大行金融投资风格趋谨慎，债券占金融投资高达九成；城商行和农商行债券占金融投资比重相对较低，更倾向于投资权益类产品。不过去年在稳增长的基调下，城商行和农商行加大债券投资力度，债券投资占金融投资比重上升至七成左右。

从债券投资种类来看，《报告》显示，商业银行持有政府债最多，企业债最少。

具体来看，2022年59家上市银行持有政府债43.7万亿元，占比69%，较上年增加5个百分点；2022年59家上市银行持有金融债8.2万亿元，占比13%；2022年59家上市银行持有政策性银行债4.6万亿元，占比7%；2022年59家上市银行持有企业债3.1万亿元，占比5%。

政府债中六大国有商业银行占比最高，而金融债、政策性银行债和企业债中，城商行和农商行占比最高。

（上市银行债券投资种类占比，来源：毕马威报告 ）

对于银行业未来趋势展望，毕马威认为，支持实体经济高质量发展是银行业的首要任务。从金融服务领域来看，制造业、科创企业、绿色发展等仍然是信贷倾斜的重点。由于房地产在国民经济中的重要支撑作用，金融机构应全力服务房地产业“保交楼、保民生、保稳定”，支持行业向新发展模式转变。

此外，毕马威预计净息差仍存下行压力，稳住净利息收入“基本盘”需要多措并举，例如继续进行资产结构的调整和优化、进一步加强对存款付息率的管理、强化对利率风险的主动管理等。同时，《报告》预测商业银行中间业务今年有望企稳，以及商业银行资本充足率两极化趋势将持续。