继7月17日新华信托股份有限公司（以下简称“新华信托”）持有的35.3103%新华基金股权首次流拍后，8月2日10时，上述股权二度开启拍卖，且较首次拍卖价格折价20%。但截至北京商报记者发稿，尚无人出价。

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事实上，中小型公募股权“出手难”在年内并不罕见。此前，上银基金、诺安基金的部分股权在年内被股东转让拍卖，也先后遭遇终结或延长披露时间。在业内人士看来，中小型公募处于发展早期，无法实现盈亏平衡，而持续的亏损会影响控股股东持续的投入。整体来看，行业马太效应明显，中小型公募的经营困难会持续，唯有发展方向正确，才有突出重围的机会。

新华基金股权迎二次拍卖

首轮拍卖流拍半个月后，8月2日10时，新华信托持有的新华基金35.3103%股权在阿里司法拍卖平台开启二拍。拍卖信息显示，上述股权的起拍价为3.38亿元，较首次拍卖的4.23亿元折价20%。截至当日17时，该场拍卖已有32人设置提醒，1729次围观，但仍无人出价。此前在7月16日10时-17日10时，上述股权首次拍卖，但截至拍卖结束也无人出价。彼时，共有4134次围观。

而新华信托拍卖上述股权是被裁定破产不得不进行的举措。据悉，2022年7月，重庆市第五中级人民法院裁定新华信托及天津新华创富资产管理有限公司进行实质合并破产清算；2023年5月，管理人向重庆市第五中级人民法院申请宣告新华信托及天津创富破产。评估报告显示，新华信托持有的新华基金股权评估值为2.96亿元。

公开信息显示，新华基金目前股权结构为恒泰证券持有1.28亿股，占注册资本的58.6207％，新华信托持有7680万股，占注册资本的35.3103％，杭州永原网络科技有限公司持有1320万股，占注册资本的6.069%。

同花顺iFinD数据显示，截至2023年二季度末，新华基金的全部管理规模为538.53亿元，在197家基金管理人中排第77名。其中，非货基管理规模为354.57亿元，权益类基金规模为104.56亿元，债券型基金规模为249.77亿元，FOF规模为0.24亿元。

值得一提的是，伴随2020年4月天风证券完成对恒泰证券29.99%股权的收购，彼时，恒泰证券控股的新华基金也被天风证券收入“麾下”。直至2023年1月，证监会发布公告表示，核准金融街集团成为恒泰证券、新华基金实际控制人。这也意味着，新华基金在被天风证券实控不到三年后再度易主。

对于此次股权变更成功后对公司的经营影响，北京商报记者发文采访新华基金，但截至发稿未收到相关回复。

中小型公募股权“难出手”

事实上，并非只有新华基金股权“难出手”。2023年以来，先后已有多家中小型公募股权遭转让，但也均遭遇项目终结或延长信披时间。

例如，上银基金原二股东中国机械工业集团有限公司（以下简称“国机集团”）将其持有的上银基金10%股权在上海联合产权交易所挂牌，但在2022年6月11日-24日期间中止，并分别在9月7日、9月23日遭终结。直至2022年11月，上银基金大股东上海银行对国机集团公开挂牌转让的上银基金10%股权行使优先购买权，最终以转让底价1.497亿元“打折”成交。

在上海银行受让原二股东所持股权的同时，也拟转让自身所持部分股权。据悉，上海银行在2023年一季报中披露，拟在国机集团退出后转让上银基金不超过20%的股权。2023年3月29日，上海银行公开挂牌拟转让所持上银基金20%股权，转让底价为3.388亿元。然而，上述股权自首次披露以来经历了3次延期。

此外，今年1月10日，大恒新纪元科技股份有限公司也在北京产权交易所挂牌转让所持有的诺安基金20%股权，转让底价约10.24亿元。但在1月16日，北京产权交易所发布消息表示，收到该项目转让方提交的对该项目终结的申请。

针对部分中小型公募股权转让难的情况，华林证券资管部落董事总经理贾志解读称，主要是中小型公募处于发展早期，无法实现盈亏平衡，持续的亏损会影响控股股东持续的投入。当信心降低后，股东就会考虑转让退出。整体来看，行业马太效应明显，中小型公募的经营困难会持续，唯有发展方向正确，才有突出重围的机会。

另据证监会官网信息显示，截至7月28日，还有嘉合基金、惠升基金、恒越基金等12家基金管理人拟变更5%以上股权及或实控人，但目前仍待证监会审核批复。

北京商报记者 李海媛